Tokenización de instrumentos y activos, de la estructura legal a la emisión.
Bonos, deuda privada, cuotas de fondos, acciones societarias, inmuebles y producción convertidos en activos digitales que se emiten, transfieren y liquidan con reglas programadas. Para emisores, gestoras, bolsas e inmobiliarias de Chile y Latinoamérica.
El mercado ya tokeniza. La pregunta es quién construye su emisión.
Los activos reales tokenizados superan los US$30 mil millones en cadena y se multiplicaron por cinco desde 2024. En Chile, el Banco Central y la banca emiten bonos digitales sobre infraestructura DLT y la Ley Fintech (21.521) fija el marco bajo supervisión de la CMF. Ya no es una apuesta: es un instrumento más.
Lo que separa a un emisor de su primera colocación no es el token, sino todo lo que lo rodea: la naturaleza jurídica del instrumento, el vehículo (fideicomiso, sociedad, fondo), el registro de inversionistas con KYC, la custodia, cómo se pagan rentas y amortizaciones, cómo se vende una participación y quién responde ante el regulador.
Nosotros diseñamos ese conjunto completo, lo construimos sobre la red adecuada y lo dejamos operando con su equipo. La plataforma puede ser a medida, con entrega de código fuente, o en servicio.
El ciclo de vida completo del activo digital.
Trabajamos con security tokens de deuda y de capital, tokens de utilidad e híbridos, sobre redes públicas (Ethereum, Polygon) o permisionadas (Hyperledger Besu) según el instrumento y el regulador.
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Assessment legal-técnico
Activo tokenizable, taxonomía del token, marco regulatorio aplicable (oferta pública, privada, crowdfunding, Ley Fintech), flujo contractual y vehículo. Entregable: documento de diseño del proyecto (PDD).
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Estructura de emisión
Modelo económico del token (renta fija o variable, deuda o participación, vencimiento, lock-up), contratos inteligentes de emisión y ciclo de vida, y su revisión de seguridad.
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Registro de inversionistas y cumplimiento
Onboarding con KYC por niveles, listas de control AML, límites de inversión, firma de contratos, políticas y términos conforme al marco elegido.
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Custodia y wallets
Wallet custodial por inversionista o custodia institucional; gestión de llaves; integración con custodios y depósitos de valores cuando el instrumento lo exige.
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Distribución, rentas y mercado secundario
Compra dentro de límites, asignación de tokens, pago de rentas y amortizaciones, rendición de cuentas, venta entre pares o recompra por el vehículo, precancelaciones y redención.
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Integración y reportes
Conexión con contabilidad y ERP, procesadores de pago fiat y cripto, cuentas bancarias; reportes normativos exportables y panel de supervisión para el emisor y el regulador.
De la decisión a producción, por fases.
Assessment
Definición del activo, marco legal, arquitectura y alcance del MVP. Requiere 4 a 6 horas semanales de un responsable del cliente.
30 a 45 díasConstrucción
Contratos, plataforma de emisión, registro de inversionistas e integraciones, por sprints con ambientes de prueba, calidad y producción.
4 a 6 mesesEmisión piloto
Primera colocación controlada con inversionistas reales o simulados, pago de una renta completa y prueba de mercado secundario.
6 a 8 semanasOperación
Emisiones sucesivas, soporte con SLA, evolutivos y formación del equipo del emisor.
ContinuoQuien tiene un activo y necesita liquidez, alcance o menor costo de emisión.
Emisores y gestoras que quieren colocar deuda o cuotas de fondos con costos de emisión y administración menores, fraccionamiento y liquidación más rápida, en un instrumento que el regulador reconoce.
Bolsas, depósitos y plataformas de mercado que necesitan infraestructura de emisión, custodia y liquidación contra pago para instrumentos digitales.
Inmobiliarias y administradoras que buscan financiar proyectos fraccionando participación o deuda entre inversionistas, con rentas y recompra programadas.
Agroexportadores y empresas productivas con activos o flujos futuros (cosecha, contratos, inventario) que pueden convertirse en instrumentos financiables.
Sociedades y sus registros: acciones y libros de accionistas tokenizados, con transferencias trazables y notificación al regulador cuando la ley lo permite.
Lo que nos preguntan antes de empezar.
¿Tokenizar es legal en Chile?
¿Sobre qué red se emite?
¿Necesitamos nuestra propia plataforma?
¿Cómo se custodian los tokens de los inversionistas?
¿Y el mercado secundario?
¿Cuánto cuesta y cuánto toma?
¿Qué activo quiere emitir?
Cuéntenos el activo, el vehículo que tiene en mente y a quién quiere llegar. En dos días hábiles le proponemos una fecha para conversar.